Développement de modèles de rating pour ABS et RMBS
- Répliquer les processus de rating des principales agences (Fitch, Moody’s et S&P)
- Pouvoir assigner un rating, et par équivalence un prix, aux titrisations non notées
Dans le cadre de ses émissions de titres adossés a des actifs, la Direction de la Gestion Financière avait besoin d’éléments quantitatifs afin de pouvoir calibrer le surdimensionnement de ses opérations de titrisations.
Stratégie
- Revue approfondie des méthodologies de rating des agences
- Développement de fonctions R permettant le calcul rapide des tableaux d’amortissement de 100 000+ prêts
- Création d’un outil Excel répliquant les mécaniques de Cash Flows et donnant un rating selon plusieurs paramètres
Bénéfices clients
- Création d’un outil interne de rating qui fera référence
- Simulation infinie de rating par transaction possible pour différents mix d’actifs et paramètres sélectionnés
- Base de départ quantitative pour la négociation commerciale pour des transactions non notées
- Meilleure compréhension des critères de notation des agences
Date:
5 octobre 2021
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